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Bradesco Prime: por que tanta gente paga tão caro para investir?
Os fundos de investimento da Bradesco Prime estão entre os maiores do mercado. Para você ter uma ideia, em novembro eles tinham mais de 156 mil cotistas e R$ 18,5 bilhões sob gestão.
Mas será que vale a pena investir nos fundos da plataforma?
A partir de agora, vamos entender melhor a estratégia desses fundos e avaliar como está o seu retorno.
Assim, você terá mais informações para avaliar quais são os melhores investimentos e se vale a pena ou não investir seu dinheiro lá. Vamos começar?
Contents
O que é Bradesco Prime?
A Bradesco Prime é o segmento premium do banco Bradesco.
O alvo são pessoas com renda mensal a partir de R$ 10 mil ou investimentos acima de R$ 100 mil no banco.
Os investimentos são oferecidos pelo internet banking do Bradesco. As aplicações também são ofertadas de forma direta, por meio dos gerentes do banco.
Quais benefícios esse segmento oferece?
Os clientes da Bradesco Prime têm algumas vantagens inclusas em um programa de benefícios. Os principais são:
- programa Viva Prime: descontos em restaurantes, teatros e alguns serviços;
- descontos de até 100% na tarifa da conta-corrente e na anuidade do cartão de crédito;
- plataforma diferenciada de investimentos.
Quais são os principais fundos de investimento da Bradesco Prime?
A plataforma possui pelo menos 35 fundos de investimento. Os principais tipos oferecidos são:
- fundos de renda fixa;
- fundos multimercado;
- fundos de ações.
A seguir, vamos conhecer a estratégia, o desempenho e as taxas cobradas pelos principais fundos da plataforma.
1 – Fundos de renda fixa
Geralmente, os fundos de renda fixa são aplicações que investem em ativos mais seguros, como títulos públicos e aplicações mais tradicionais (como CDBs, LCIs e LCAs).
No caso da plataforma, os principais fundos de renda fixa estão listados a seguir. Os dados são de novembro de 2019:
| nome do fundo | tx. adm. anual | cotistas | patrimônio líquido |
| BRADESCO PRIME PLUS FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI | 0,7% | 32.459 | R$ 5,26 bi |
| BRADESCO PRIME PLUS FIC RENDA FIXA | 0,7% | 29.069 | R$ 5,94 bi |
| BRADESCO PRIME MULTI-ÍNDICES FIC RENDA FIXA LP | 0,9% | 12.441 | R$ 1,11 bi |
| BRADESCO PRIME SPECIAL FIC RENDA FIXA | 1% | 10.993 | R$ 836 mi |
| BRADESCO PRIME FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI | 1,6% | 10.512 | R$ 421 mi |
| BRADESCO PRIME SPECIAL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI | 1% | 10.475 | R$ 945 mi |
| BRADESCO PRIME FIC RENDA FIXA | 1,6% | 10.247 | R$ 370 mi |
Perceba que todos esses fundos têm taxas de administração acima de 0,5% ao ano.
Atualmente, como você já deve ter visto no noticiário, a taxa Selic está nas mínimas históricas.
Dessa forma, as taxas da Bradesco Prime são altas e acabam por comprometer parte da rentabilidade de seus fundos de renda fixa.
A taxa de administração é uma tarifa paga pelo trabalho de gestão de um fundo de investimento. Ou seja, é a remuneração pela estratégia e pela montagem da carteira do fundo.
Você deve ter percebido que os principais fundos de renda fixa da Bradesco Prime são fundos DI, certo?
Como já falamos aqui no blog, os fundos DI são os investimentos mais básicos, pois sua carteira é composta basicamente por títulos públicos, os investimentos mais seguros do mercado.
Assim, fica a pergunta: se a taxa de custódia do Tesouro Direto é de 0,25% o ano, por que será que tanta gente ainda está pagando tão caro para investir em aplicações tão básicas?
A única resposta que poderia justificar seria o rendimento desses fundos. Mas vamos observar o gráfico a seguir:
Como você vê, o gráfico mostra o comportamento do Bradesco Prime Plus FIC Renda Fixa Referencia DI. Já vimos na tabela acima que o fundo tem o maior patrimônio líquido e o maior número de cotistas da plataforma.
Perceba que a linha azul, que representa a rentabilidade do fundo, está sempre abaixo da linha do CDI, representada pelo traçado em verde.
Na prática, isso significa que o fundo está sempre rendendo abaixo do CDI, porque a sua carteira foi montada para isso.
Se confundiu? Já te explico.
Lembra que eu mencionei que a carteira dos fundos DI é composta por títulos públicos?
Esses títulos têm rentabilidade bem próxima do CDI. Assim, quando você adiciona uma taxa de administração e impostos a essa conta, não existe nenhuma chance de esse tipo de fundo superar o CDI.
Outro detalhe muito importante: perceba na nomenclatura do fundo que se trata de uma carteira de curto prazo.
Já falamos aqui também sobre a tributação dos fundos de investimento. No caso desse fundo especificamente, por se tratar de uma carteira de curto prazo, o Imposto de Renda sobre essa aplicação nunca será menor do que 20% (!!!).
E qual é a lição mais importante que podemos tirar daí? Eficiência nos investimentos.
Ok, você precisa ter investimentos de renda fixa na sua carteira para proteger o seu patrimônio. Mas, de novo, não precisa pagar tão caro por investimentos tão simples.
Se você estiver em dúvida sobre qual é a melhor forma de agir, pode fazer uma análise dos seus investimentos e descobrir o que pode melhor na sua carteira.
2 – Fundos Multimercado
Os fundos multimercado são estruturas um pouco mais sofisticadas. Eles mesclam aplicações de renda fixa e renda variável, sendo recomendados para quem quer diversificar seus investimentos.
No caso da Bradesco Prime, os principais fundos dessa categoria são:
| nome do fundo | tx. adm. anual | cotistas | patrimônio líquido |
| BRADESCO PRIME FIC MULTIMERCADO | 1% + 20% de performance | 1.845 | R$ 124,87 mi |
| BRADESCO PRIME MULTI ALLOCATION FIC MULTIMERCADO | 1,5% + 20% de performance | 630 | R$ 49,72 mi |
| BRADESCO PRIME NET CRISTAL FIC MULTIMERCADO | 0,9% + 20% de performance | 347 | R$ 11,38 mi |
| BRADESCO PRIME PRINCIPAL PROTEGIDO FI MULTIMERCADO | 1,5% | 140 | R$ 3,75 mi |
| BRADESCO PRIME LONG SHORT FIC MULTIMERCADO | 2% + 20% de performance | 88 | R$ 7,85 mi |
| BRADESCO PRIME PRINCIPAL PROTEGIDO 2 FI MULTIMERCADO | 1,5% | 52 | R$ 1,13 mi |
Como você pode notar, a maioria desse fundos cobra uma taxa de administração e uma taxa de performance.
Essa taxa é aplicada a cada mês que a rentabilidade do fundo ultrapassa o benchmark financeiro definido pela gestão. No caso dos fundos da Bradesco Prime, esse benchmark é o próprio CDI.
Assim, toda vez que esses fundos multimercado têm um retorno acima do CDI, a gestão cobra um adicional de 20% sobre o lucro excedente.
Mas vamos ver como está a performance do principal fundo multimercado da lista:
Neste caso, a performance histórica abaixo do CDI não pode ser explicada pela carteira do fundo.
Afinal sua proposta é superar esse indicador e ainda cobrar um adicional de 20% quando isso acontecer. Logo, algo está errado…
3 – Fundos de ações
Chegamos à categoria de investimentos de risco mais alto. Os fundos de ações são aqueles que têm pelo menos 67% de sua carteira composta por esse tipo de investimento.
Os principais fundos de ações da Bradesco Prime são:
| nome do fundo | tx. adm. anual | cotistas | patrimônio líquido |
| BRADESCO PRIME SMALL CAP FIC AÇÕES | 3% | 8.261 | R$ 394 mi |
| BRADESCO PRIME DIVIDENDOS FIC AÇÕES | 3% | 7.592 | R$ 378 mi |
| BRADESCO PRIME ACTIVE FIC AÇÕES | 2,5% | 2.095 | R$ 108 mi |
| BRADESCO PRIME INDEX FIC AÇÕES | 1,5% | 780 | R$ 26 mi |
| BRADESCO PRIME SML FIC AÇÕES | 3% | 585 | R$ 18 mi |
| BRADESCO PRIME SELEÇÃO FIC AÇÕES | 3% | 468 | R$ 15 mi |
| BRADESCO PRIME IBRX 50 FIC AÇÕES | 2% | 444 | R$ 16 mi |
| BRADESCO PRIME IBOVESPA ATIVO FIC AÇÕES | 3% | 373 | R$ 11 mi |
| BRADESCO PRIME SML PLUS FIC AÇÕES | 3% | 260 | R$ 8 mi |
| BRADESCO PRIME ÍNDICE DE SUSTENTABILIDADE EMPRESARIAL FIC AÇÕES | 2,5% | 211 | R$ 6 mi |
| BRADESCO PRIME GOVERNANÇA CORPORATIVA FIC AÇÕES | 3% | 55 | R$ 1,5 mi |
Os fundos de ações geralmente têm taxas de administração mais altas. No entanto, esses 3% estão acima da média cobrada por gestoras independentes (aquelas que não estão ligadas a nenhum banco).
Mas vamos analisar a rentabilidade do fundo de ações mais popular da Bradesco Prime no gráfico a seguir:
(performance do Bradesco FIA Small Caps supera o Ibovespa nos últimos cinco anos)
Aqui vemos a primeira exceção deste post: o fundo de small caps (empresas de baixa capitalização) conseguiu superar o Índice Bovespa nos últimos cinco anos.
Como fazer os melhores investimentos?
Se você já acompanha o blog da Magnetis, sabe que o nosso mantra é: o melhor investimento é aquele que se ajusta perfeitamente aos seus objetivos e ao seu perfil.
Quando analisamos os investimentos oferecidos pelos grandes bancos, eles sofrem basicamente de dois males:
- as taxas são muito altas para o tipo de investimento que eles oferecem;
- a rentabilidade desses investimentos está bem abaixo do que deveria entregar.
Dessa forma, não é possível fazer os melhores investimentos sem perder na eficiência e no custo.
Por isso, vale a pena pesquisar as alternativas que outros bancos, corretoras e consultorias de investimento oferecem.
E agora que você já viu quanto rendem os fundos da Bradesco Prime, que tal fazer uma comparação? Neste link, está um relatório completo de Rentabilidade das Carteiras Magnetis. Faça o download gratuito e depois nos diga o que você achou!
