Como o CDI influencia seus investimentos?

O CDI é um índice financeiro que influencia diretamente a rentabilidade dos principais tipos de investimentos.

Entender sua composição e aplicação é importante para comparar ativos e entender qual se encaixa melhor em seu perfil. Afinal, isso influencia diretamente na formação do seu patrimônio.

Ao final deste artigo você saberá o que é CDI, como ele é calculado e qual é a sua relação com a Selic. Você também entenderá o que precisa fazer para que seu dinheiro renda mais. 

O que é CDI?

CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário ou Certificado de Depósito Interfinanceiro. Os dois nomes estão corretos, mas o segundo é atualmente o nome oficial do indicador.

O CDI é uma taxa com lastro nas operações realizadas entre instituições bancárias. Isso quer dizer que a taxa é calculada a partir dos empréstimos que bancos fazem entre si para financiar suas operações.

Uma das principais diferenças entre a taxa Selic e o CDI é que a taxa Selic é formada a partir das negociações de títulos públicos. Enquanto  o CDI é formado pela compra e venda de títulos privados entre os bancos.

Como o CDI é composto e calculado?

Você já sabe que o CDI está atrelado aos empréstimos realizados entre instituições bancárias. Isso acontece porque o Banco Central determina que essas instituições fechem o dia com balanços positivos. 

Como qualquer outro tipo de empréstimo,  juros são aplicados sobre essas transações, e o CDI representa a taxa média dos juros praticados diariamente.

No entanto, isso não reflete no mercado de investimentos diariamente. As taxas diárias são utilizadas para se extrair uma média mensal e anual do CDI. E são essas médias, mensais e anuais, que são consideradas no rendimento de investimentos de renda fixa.

Esse cálculo é realizado pela Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados (CETIP). Por meio da página da instituição é possível consultar as variações diárias, mensais e anuais do CDI, e a série histórica desses dados. Essa pode ser uma boa referência para selecionar as melhores aplicações.

O que é CDI acumulado?

“CDI acumulado”, se refere ao número em porcentagem (%) que representa a soma de todas as taxas mensais de um determinado período. No mercado financeiro é comum falar do CDI acumulado em 12 meses, CDI acumulado em 24 meses, e assim por diante.

CDI hoje: qual é o rendimento?

No mercado financeiro, o CDI e a Selic são taxas muito próximas. O CDI costuma ficar 0,10 ponto porcentual abaixo da Selic Meta.

Isso significa que, como hoje a Selic está em 13,25% ao ano, o CDI está em 13,15% ao ano.

Como o CDI influencia os investimentos?

O CDI não é algo que possa ser “comprado” pelas pessoas físicas, então ele é utilizado como um referência de rentabilidade para alguns investimentos. Assim, os principais investimentos que utilizam o CDI como indexador são os investimentos de renda fixa. Sobretudo os títulos privados pós-fixados, como CDB, LCI e LCA.

Mas, existem alguns outros tipos de investimentos que também utilizam o CDI como referência, como é o caso dos fundos de renda fixa, alguns fundos multimercados, entre outros.

Entenda a seguir como ele ajuda na comparação de investimentos.

Comparação entre investimentos

O CDI facilita a comparação entre investimentos, pois ajuda a determinar o desempenho de uma aplicação. Isso o torna um dos principais benchmarks financeiros do nosso mercado.

A lógica é a seguinte: o CDI representa o menor retorno possível de um investimento seguro. A partir daí, é possível comparar com outros investimentos e entender quais ativos oferecem melhores perspectivas de ganhos frente aos riscos que possuem.

Se você se depara com um investimento de retorno historicamente inferior ao CDI, e que possui maior risco, é hora de buscar outra alternativa.

Retorno das aplicações

Quando se trata de renda fixa, o CDI é a principal referência. No entanto, é nas aplicações de renda pós-fixada que o indicador se revela fundamental. Nessa modalidade, o retorno é baseado no CDI.

Ou seja, quando vemos que um investimento paga 100% do CDI, significa que ele pagará o valor cheio da taxa registrada no período da aplicação. Logo, fazer essa análise é essencial para buscar a melhor rentabilidade em qualquer cenário.

É possível investir em CDI?

Apesar de o CDI ser uma taxa referência ao mercado, ele não é um tipo de investimento. Logo, não é possível investir de forma direta no CDI. O que você pode fazer é investir em fundos de renda fixa ou em títulos de renda fixa que estejam atrelados a essa taxa. Confira a seguir os principais!

Fundos DI

Os fundos DI, ou fundos de renda fixa referenciados DI, têm como principal característica a aplicação de, no mínimo, 95% do capital no Tesouro Direto ou em títulos privados de baixo risco.

Essa pode ser uma opção vantajosa para quem busca uma rentabilidade sem muitos riscos, já que os ganhos variam entre 95% e 100% do CDI e contam com liquidez diária. Condições que a colocam em destaque perante outras opções, como a poupança e o CDB.

CDB

O investimento em CDB é um dos mais populares do mercado. Há bastante oferta em corretoras e bancos de diferentes portes e segmentos. Essa competitividade faz com que as taxas e os prazos oferecidos sejam bem variados.

O CDB pós-fixado é a modalidade que está diretamente ligada ao CDI. Seu rendimento é dado em um percentual (%) dessa taxa.

É por isso que é comum ver ofertas de CDBs que rendem 100% (ou mais) do CDI. Na prática, render 100% do CDI significa que, se ele estiver em 5,4% ao ano, o investimento pagará a taxa cheia. Ou seja: 5,4% bruto em 12 meses.

Uma dica valiosa é a seguinte: grandes bancos costumam oferecer CDBs que rendem cerca de 80% do CDI. Já que possuem mais credibilidade que os bancos menores. Além disso, eles precisam fazer um esforço menor para captar clientes. Por isso, geralmente, os CDBs e outros títulos de renda fixa mais atraente não ficam nos grandes bancos.

Mas, fique atento ao limite de cobertura pelo FGC, e selecione títulos com emissores de boa reputação.

LC

LC é a sigla para Letra de Câmbio. A LC é como um CDB, porém, não é emitida por um banco. Esse tipo de aplicação é emitida por uma financeira — isto é, uma empresa especializada em oferecer empréstimos. Essas instituições buscam nesses títulos uma forma de levantar recursos para manter suas operações.

Da mesma forma que os CDBs, também tem a incidência de Imposto de Renda de acordo com a tabela regressiva. As alíquotas podem variar entre 22,5% e 15%, dependendo do prazo do investimento. Por outro lado, enquanto CDBs podem ter opções com mais liquidez, as LCs são mais difíceis de achar e só podem ser resgatadas no vencimento.

LCI e LCA

Outra opção de investimento atrelado ao CDI são as LCI e LCA. Essas são as siglas para Letras de Crédito Imobiliário e Letras de Crédito do Agronegócio, respectivamente. Esses títulos são emitidos por instituições financeiras para captar dinheiro e oferecer empréstimos a esses dois setores da economia.

A principal característica desses investimentos é a isenção de Imposto de Renda. Apesar de ser algo vantajoso, não é essa isenção que vai fazer esses investimentos renderem mais.

Na hora de comparar investimentos, o melhor é fazer os cálculos considerando os índices da taxa CNa hora de comparar investimentos, o melhor é fazer os cálculos considerando os índices do CDI. Essa é a melhor forma de saber qual será o rendimento líquido da aplicação para entender se ela realmente vale a pena ou não.

Qual é a diferença entre CDI e Selic?

Já falamos brevemente sobre isso e agora vamos destacar mais ainda as diferenças e semelhanças entre CDI e Selic.

Enquanto o CDI está relacionado aos juros das operações de empréstimo entre instituições financeiras, a taxa Selic tem sua origem na dívida pública do país. 

Para honrar com seus compromissos, o governo emite títulos públicos — os mesmos que podem ser adquiridos por qualquer pessoa na plataforma do Tesouro Direto. Os principais detentores desses papéis, no entanto, não são as Pessoas Físicas, mas corretoras e bancos.

Essas instituições também negociam esses títulos entre si, com incidência de juros. Dessa forma, a média da taxa cobrada nessas operações é a Selic, sigla que significa Sistema Especial de Liquidação e Custódia. A taxa básica de juros é revista a cada 45 dias pelo Comitê de Política Monetária (COPOM), órgão ligado ao BC.

Apesar de serem diferentes, o CDI e a Selic estão interligados.

Como vimos, essas taxas estão sempre muito próximas, de modo que, quando uma é ajustada, logo a outra se regula para se adequar aos novos números.

Vale destacar que a pequena diferença existente entre esses dois indicadores é o que garante às instituições financeiras lucro em suas operações.

Um mito sobre o CDI

Um dos principais mitos sobre o CDI, é que esse referencial sempre ganha da bolsa no Brasil.

Esse conceito ganhou força principalmente nos primeiros anos do Plano Real, em que ele era sempre superior à renda variável.  Isso surgiu da comparação do Ibovespa com o CDI. Entretanto, essa comparação direta não é adequada. 

O Ibovespa é um índice baseado essencialmente na liquidez de ações e concentrado em alguns setores mais desenvolvidos. Assim, é possível encontrar diversos papéis que apresentam desempenho superior ao Ibovespa, mas não necessariamente são contemplados ou não têm um peso importante no índice.

Rentabilidade atrelada ao CDI: como calcular?

Para calcular a rentabilidade de um investimento atrelado ao CDI, você precisará saber o índice acumulado no período desejado e o percentual pago pela aplicação. Depois, basta multiplicar esses valores para descobrir a rentabilidade obtida e aplicá-la sobre o capital.

Vamos visualizar um exemplo prático desse cálculo. Para um capital de R$ 100 mil aplicado com retorno de 95% do CDI, calcularemos o rendimento sob 6% de CDI acumulado no período estimado. Logo:

0,95*6 = 5,7

O percentual de retorno no período é de 5,7%. Considerando nosso exemplo, o rendimento será de R$ 5700.

Como escolher os melhores investimentos para você?

A verdade é que não existe uma única aplicação perfeita. Há vários tipos de investimentos, e cada um possui prós e contras. A união de características distintas em uma carteira diversificada é o que te fará chegar na composição ideal.

Um investimento em renda fixa pós fixada, como o Tesouro Selic, pode ser a melhor opção para uma reserva de emergência. Já os ativos de risco, como ações, pode ser o ideal para objetivos de longo prazo.

Isso quer dizer que seus investimentos devem ser construídos com base no seu perfil, objetivos e momento de vida. 

Quanto mais conhecimento você acumular sobre investimentos, melhor! Mas, se você não tem tempo para se dedicar exclusivamente aos investimentos, ter o seu patrimônio gerido por profissionais pode ser a melhor saída.

Pois, é possível se planejar para alcançar seus objetivos financeiros com a ajuda de especialistas.

Agora que você entende a influência do CDI em seus investimentos, que tal descobrir qual é a melhor opção para você: investir sozinho ou com um profissional do mercado financeiro?