Modelo Fee based: conheça tudo sobre o modelo e como investir sem conflito de interesses

Quando traçamos nossos objetivos financeiros, é natural pensar em investimentos como uma maneira de alcançá-los. E quando se trata de investir, a transparência desempenha um papel fundamental. 

É por isso que escolher instituições que adotam o modelo fee based traz uma série de vantagens, uma vez que oferecem uma taxa de gestão de patrimônio extremamente transparente.

Vamos explorar o modelo fee based e mostrar por que ele está diretamente ligado à solução de um dos maiores problemas do mercado de investimentos: o conflito de interesses.

O que é o fee based?

O fee based é um modelo de cobrança que se aplica à gestão de patrimônios de pessoas que investem por meio de corretoras de valores ou gestoras de investimentos. Esse modelo foi implementado em 2017 pela Instrução CVM 592 e se baseia em uma taxa calculada sobre o patrimônio investido.

Com o modelo fee based, a taxa de gestão é cobrada com base em um valor específico. Além da transparência proporcionada aos investidores, outra grande vantagem é a inexistência de conflitos de interesse, já que nenhuma comissão é acrescentada à receita da instituição ou aos profissionais envolvidos.

O principal objetivo do fee based é focar no melhor resultado da carteira para o cliente, deixando de lado as comissões que corretoras autônomas e bancos tradicionais costumam cobrar por indicações. Dessa forma, evita-se o conflito de interesse entre as comissões e o desempenho dos ativos.

O fee based é de fato um modelo totalmente transparente e justo.

Diferença entre fee based e commission based

O fee based revolucionou a forma de cobrar os clientes no mercado financeiro. No entanto, nem todas as instituições financeiras adotaram esse modelo, que busca transparência e foco total na rentabilidade dos clientes.

Corretoras autônomas e bancos tradicionais adotam o chamado commission based, que difere significativamente da proposta anterior. Esse modelo se baseia nos lucros da instituição e dos assessores de investimento, cobrando altas comissões, mas entregando resultados limitados aos clientes.

No commission based, ao contrário do fee based, a remuneração é recebida pela corretora ou pelo banco por meio de comissões pela venda ou recomendação de produtos financeiros específicos.

Na prática, os produtos indicados podem ser aqueles que renderão uma comissão mais generosa para o profissional da corretora ou o agente autônomo de investimentos, indo contra o que é melhor para o cliente e a rentabilidade de sua carteira.

Essa comissão dá margem para conflito de interesses, que não se limita apenas a fundos de investimento e títulos de renda fixa. Investidores em ações também podem ser influenciados por esse tipo de conflito e, eventualmente, perder dinheiro em suas aplicações na bolsa de valores.

Isso ocorre porque muitas corretoras e grandes bancos cobram taxas por cada transação realizada no mercado de ações. Isso significa que, em muitas ocasiões, pode haver incentivo para que você faça várias operações, pagando taxas de corretagem repetidamente.

Portanto, por ser extremamente conflituoso e não focado na melhor rentabilidade do patrimônio investido, o commission based não é vantajoso para o cliente, mas sim para as instituições financeiras que adotam esse modelo.

Quem são os verdadeiros culpados pela baixa rentabilidade e altos custos do investidor?

Os verdadeiros culpados pela baixa rentabilidade e altos custos enfrentados pelos investidores são, em grande parte, os modelos de negócio baseados em comissões. É importante ressaltar que não é necessariamente o gerente do banco ou o assessor individual o culpado, mas sim o sistema que lhes oferece incentivos para agir dessa forma.

Nos modelos de comissão (commission based), conforme mencionamos, as instituições financeiras são remuneradas por meio das taxas e comissões cobradas dos investidores em cada transação ou pela recomendação de produtos financeiros específicos. 

Isso pode resultar em conflitos de interesse, onde os interesses das instituições e dos profissionais envolvidos podem não estar alinhados com os melhores interesses dos investidores.

Esses modelos de negócio baseados em comissões podem levar a uma pressão por vendas de produtos financeiros que talvez não sejam os mais adequados para os investidores, mas que geram maiores lucros para as instituições. Isso pode resultar em custos elevados, baixa rentabilidade e uma experiência desfavorável para os investidores.

Portanto, é importante reconhecer que o problema reside no modelo de negócio em si, que incentiva práticas que não necessariamente atendem às necessidades dos investidores.

É fundamental buscar alternativas como o modelo fee based, onde a remuneração das instituições é baseada em uma taxa transparente sobre o patrimônio investido, proporcionando maior alinhamento de interesses entre as partes e potencialmente resultando em melhores resultados para os investidores.

Como a Magnetis resolve isso?

Na Magnetis, adotamos o modelo fee based para garantir que trabalhamos 100% focados no que é melhor para você e seu patrimônio.

Outra grande vantagem da Magnetis é que nossos clientes delegam as decisões de investimentos e economizam tempo, nós:

• Analisamos mais de 20 mil ativos financeiros para criar uma carteira personalizada e adequada aos perfis e objetivos de cada cliente;
• Monitoramos constantemente as carteiras;
• Elaboramos uma estratégia de acordo com seus objetivos cadastrados no aplicativo e disponibilizamos a possibilidade de alcançá-los;
• Realizamos o rebalanceamento da carteira para adequá-la aos perfis de risco;
• Oferecemos suporte do time de consultoria durante o horário comercial, entre outros serviços.

Em resumo, você se livra de todos os malefícios resultantes de conflitos de interesses e ainda ganha tempo. Isso garante uma melhor rentabilidade líquida e maiores chances de você alcançar seus objetivos.

O que você achou do modelo fee based? Se você se interessou e deseja ter a certeza de que está investindo no caminho certo, marque uma conversa com um dos nossos especialistas e entenda melhor como seria uma carteira personalizada para você.