O que são taxas de juros? – Glossário Financeiro

por Rodrigo Botinhão | 10/01/2018

O que é taxa de juros?

Quando se fala em investimentos ou empréstimos, um dos primeiros conceitos que aparece é taxa de juros. Por isso, é muito importante entender seu significado e suas aplicações práticas.

No dicionário Michaelis, o termo juro é definido como:

1) "Taxa percentual incidente sobre um capital investido em período de tempo determinado; remuneração que uma pessoa recebe pela aplicação de seu capital; interesse, crédito.

2) Rendimento ou soma cobrada pelo credor sobre dinheiro emprestado.

A taxa de juros tem relação direta com o tempo, seja do ponto de vista de um investimento ou de um empréstimo. O juro também pode ser considerado o preço do dinheiro.

Nos investimentos, os juros são os rendimentos pagos pelo emissor da aplicação ao investidor, que pode ser uma pessoa física ou jurídica. Já para os empréstimos e financiamentos, os juros representam o custo daquele crédito.

Normalmente, as taxas de juros são apresentadas em porcentagem anual, mas também podem ser encontradas com bases semestrais, mensais e até diárias.

Indicadores das taxas de juros

Para a taxa de juros é possível considerar dois indicadores principais: a Selic e o CDI.

A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. Ela é utilizada pelo governo e pelos bancos em suas operações financeiras do dia a dia.

A partir da Selic, os bancos formam o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), que é uma taxa bastante próxima. 

Para  você ter uma ideia, a Selic hoje está em 6,5% ao ano, enquanto o CDI está em 6,4% ao ano.

Essas duas taxas são conhecidas no jargão do mercado financeiro como livres de risco. Isso quer dizer que elas são o investimento mais básico e mais seguro que o mercado brasileiro oferece.

Como calcular as taxas de juros?

Existem vários tipos de calculadora de taxa de juros disponíveis online. Antes de usar essas ferramentas, porém, é necessário entender alguns conceitos.

Juros simples e juros compostos

No caso dos juros simples, a taxa é aplicada apenas sobre valor inicial periodicamente, sem sobrepor outras taxas antecedentes.

Para os juros compostos, no entanto, o pagamento anterior é adicionado ao valor inicial para que seja calculada uma nova taxa a cada período (ano, semestre, mês ou dia).

Assim, é possível considerar que os compostos se tratam de juros sobre juros e, por essa razão, é considerada a taxa mais rentável para investimentos, pois o retorno calculado é mais vantajoso.

Taxa nominal e taxa real

A taxa de juros nominal trata-se apenas do rendimento da aplicação. Já as taxas de juros reais consideram, o peso da inflação. Para encontrar a taxa de juros real basta subtrair a inflação da taxa de juros nominal.

Dependendo do valor da inflação em comparação aos rendimentos, a taxa de retorno real de uma aplicação pode ser perto de zero ou até negativa.

Taxa prefixada, pós-fixada ou híbrida

Uma taxa de juros prefixada é aquela que já revela qual será o rendimento do investimento no momento da contratação. Ela pode ser encontrada em investimentos como o Tesouro ou o CDB Prefixado.

Por outro lado, uma taxa de juros pós-fixada tem um rendimento calculado com base em um indicador do mercado.

No caso dos investimentos de renda fixa, esses indicadores costumam ser a Selic ou o CDI.

É por isso que há CDBs, por exemplo, que expressam seu rendimento como 80% do CDI, 100% do CDI, 120% do CDI, e assim por diante. Na prática, significa:

  • 80% do CDI: o investimento paga menos do que o CDI. Para encontrar o valor, basta multiplicar o CDI atual por 0,8;
  • 100% do CDI: o investimento paga uma taxa igual ao CDI atual;
  • 120% do CDI: o investimento paga o CDI atual e mais 20%. Para encontrar o valor, basta multiplicar o CDI atual por 1,2;

Por fim, a taxa de juros híbrida é aquela que mescla uma taxa prefixada, mais um percentual baseado em um indicador do mercado. É geralmente expressa da seguinte forma:

X% + IPCA (indicador de inflação)

Os investimentos de renda fixa que oferecem esse tipo de taxa são o Tesouro IPCA+, alguns CDBs e as debêntures. Geralmente, são aplicações financeiras com prazo de vencimento maior.

Como a taxa de juros afeta seus investimentos?

Na hora de escolher um investimento, é muito importante ficar atento às taxas de juros. Elas é que vão determinar a rentabilidade final da sua aplicação.

No entanto, comparar as taxas oferecidas nem sempre é fácil. Por isso, vale prestar atenção ao tipo de taxa anunciada e se o rendimento prometido envolve o pagamento de outras tarifas (como taxa de administração, taxa de performance ou taxa de custódia).

Assim, para escolher os melhores investimentos, você deve sempre levar em consideração o que você pretende fazer com o dinheiro, pois os prazos, as taxas e as condições para aplicação e resgate costumam variar bastante dependendo do tipo de investimento.

Agora que você entende melhor o que são taxas de juros e qual é o seu papel no mundo dos investimentos, que tal entender melhor quais são as aplicações que estão à sua disposição no mercado? Baixe grátis o nosso Guia Completo sobre os Tipos de Investimento e tire suas dúvidas!