O que é LCI: tudo o que você precisa saber sobre esse tipo de investimento

por Mariana Congo | 15/01/2019

o que é LCI

A LCI é um dos investimentos de renda fixa mais populares do mercado. Como veremos mais adiante, ela tem algumas particularidades que atraem bastante a atenção de quem deseja fazer bons investimentos.

No entanto, é preciso prestar atenção, pois nem toda LCI oferece um bom rendimento, principalmente se for uma aplicação oferecida por um grande banco.

Mas não se preocupe! Neste post, você vai entender tudo o que precisa saber para escolher uma boa LCI e saber quando ela mais vantajosa do que outras aplicações, como um CDB, por exemplo. Vamos começar?

O que é LCI?

LCI é a sigla para Letra de Crédito Imobiliário. Trata-se de um título de crédito privado usado pelos bancos com uma finalidade específica: captar dinheiro para usar em financiamentos e projetos no setor imobiliário.

Assim, instituições financeiras que emitem LCI usam o dinheiro para oferecer crédito para pessoas ou empresas – como construtoras, por exemplo.

Investir em LCI vale a pena?

A maior vantagem que a LCI oferece é a isenção de Imposto de Renda. Já outras aplicações de renda fixa (como títulos do Tesouro Direto, CDB e fundos) têm alíquotas que variam entre 22,5% e 15% sobre o lucro, dependendo do prazo da aplicação.

O investimento em LCI também tem a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Ele assegura a devolução do dinheiro em caso de falência da instituição responsável.

A cobertura do FGC é de até R$ 250 mil por instituição, com teto de R$ 1 milhão por CPF. O seguro é válido para depósitos em conta corrente e valor total do investimento (capital + rendimentos).

Por esse motivo, a LCI é considerada um investimento de baixo risco. Ela é indicada para quem tem perfil conservador a moderado e pode deixar o dinheiro aplicado por mais tempo.

​A lógica da LCI é como se fosse um empréstimo em duas etapas. Na primeira, uma pessoa empresta o dinheiro para a instituição financeira, que promete uma determinada rentabilidade em troca.

Na segunda, a instituição empresta esse dinheiro para quem precisa de crédito relacionado ao setor imobiliário, cobrando uma taxa de juros.

Mais adiante, vamos entender qual é o rendimento de uma LCI e, a partir daí, será possível entender quando esse investimento oferece maior vantagem. Mas, por enquanto, vamos entender melhor os prazos de resgate.

Qual é o prazo mínimo para investir em LCI?

O prazo para fazer um investimento em LCI é estabelecido pela instituição financeira que emite o título. Cada uma é livre para determinar suas regras e o rendimento dessas aplicações.

Para você ter uma ideia, existem hoje no mercado LCIs com prazo mínimo de investimento de 3 meses. Mas é possível encontrar vencimentos de até 5 anos.

Quais são os tipos de LCI que existem no mercado?

Existem três tipos de LCI que podem ser negociadas no mercado. Os tipos são baseados na modalidade de remuneração que o investimento oferece:

  • LCI pós-fixada: o rendimento acompanha um determinado índice financeiro (100% do CDI, por exemplo);
  • LCI prefixada: o investimento promete pagar uma taxa fixa no vencimento da aplicação;
  • LCI com rentabilidade mista: a remuneração é composta por uma taxa prefixada, mais a variação de um indicador (5% + IPCA, por exemplo).

LCIs pós-fixadas são as mais comuns no mercado. Como mencionamos, seu rendimento é expresso em percentual da taxa CDI (Certificado de Depósito Interbancário). O CDI hoje está em 5,4% ao ano.

Nos grandes bancos, o rendimento de uma LCI costuma ficar em 70% do CDI. Já nas corretoras e bancos médios, é possível encontrar remuneração melhor: entre 90% e até 100% do CDI.

​Em contrapartida, LCIs prefixadas permitem saber no momento da aplicação qual será seu rendimento, independentemente da oscilação do CDI no período. Como a rentabilidade não muda, elas são mais indicadas para quando a taxa de juros do país (a Selic) tende a diminuir.

​Já as LCIs com rentabilidade mista ajudam a proteger o patrimônio da pessoa contra a inflação, por exemplo, quando este é o indicador escolhido para corrigir o valor do investimento. Esse tipo de aplicação costuma ter prazo de vencimento mais longo.

Como você pode analisar, nem sempre a LCI será o melhor investimento para você. Apesar da isenção de IR, o rendimento pode ser menor do que o de outras aplicações de renda fixa sujeitas a esse imposto.

Por isso, antes de tomar a sua decisão, vale comparar as possibilidades que cada investimento oferece e calcular a rentabilidade de cada um.

​Investimento em LCI nos bancos

As LCIs são emitidas individualmente por cada banco. Por esse motivo, o rendimento varia de título para título e de banco para banco. Logo, em uma mesma instituição podem existir LCIs com prazos de vencimento e rendimentos distintos.

Mas uma prática recorrente que ajuda na hora de tomar uma decisão é pensar da seguinte forma: quanto maior é o prazo do investimento, maior deve ser a remuneração do investimento.

tipos de investimento

Confira a seguir os bancos que oferecem investimento em LCI no Brasil.

LCI Banco do Brasil​

O Banco do Brasil oferece LCIs com investimento mínimo de R$ 80 mil e uma rentabilidade de 70% do CDI.

O período mínimo para resgate é de 90 dias e o prazo máximo é de dois anos. A liquidez é diária após o vencimento do período mínimo. O BB também oferece o saque mínimo de R$ 1 mil.

LCI Bradesco

O Bradesco não informa em seu site o investimento mínimo e a rentabilidade da sua LCI.

A única informação fornecida pelo banco é de que a remuneração é calculada com base em uma porcentagem atrelada ao CDI.

A carência do título é de 180 dias corridos e o prazo de emissão é de 360 dias. O Bradesco também pede um resgate mínimo de R$ 5 mil.

LCI Caixa Econômica Federal​

O valor mínimo para investimento na Caixa é de R$ 30 mil. O banco também oferece a possibilidade de transferência da titularidade da LCI.

O resgate mínimo é de R$ 1 mil. O prazo máximo do investimento é de 1.440 dias. Além disso, existe a opção de títulos com resgate antecipado.

Nesse caso, a Caixa oferece taxas especiais que variam de acordo com um prazo de carência mínimo.

LCI Itaú

O Itaú tem o maior valor mínimo para investimento, com LCI a partir de R$ 100 mil.

A rentabilidade é calculada com base em um percentual do CDI e é negociada diretamente com o gerente da sua agência.

O prazo mínimo é de 6 meses e o banco não oferece a opção de resgate antes do vencimento da operação.

LCI Santander

O Santander oferece dois tipos de LCI, com prazos de 181 e 361 dias. Em ambos os casos a aplicação mínima é de R$ 30 mil, a rentabilidade é diária e a liquidez acontece apenas no vencimento. O Santander não informa a remuneração das suas LCIs em seu site.

LCI Banco Inter

O Banco Inter oferece LCIs pós-fixadas com prazo de vencimento entre 90 dias (3 meses) e 720 dias (2 anos). A remuneração começa em 90% do CDI e pode chegar a 98% dessa taxa.

O banco também oferece títulos híbridos, com correção pelo IPCA (índice que mede a inflação oficial). O prazo mínimo de investimento é de 3 anos.

Calculadora de LCI: como saber quanto rende?

Existem muitos simuladores de LCI disponíveis na internet, disponíveis até mesmo em sites de bancos e corretoras.

No entanto, existe uma ferramenta que pode ajudar bastante a calcular o rendimento desse tipo de investimento: a calculadora de renda fixa da B3, uma ferramenta da bolsa de valores.

Nela, basta selecionar o período desejado, o valor investido e o percentual do CDI (DI) que o investimento paga.

Vale lembrar que a ferramenta faz o cálculo do rendimento bruto do investimento, ou seja, sem considerar os impostos.

(tela da calculadora de renda fixa da B3)

Como escolher o melhor investimento para você?

A LCI é um investimento considerado seguro. Mas, como você viu, nem sempre é a melhor opção.

Antes de investir, estude as possibilidades de rentabilidade, prazo de vencimento da aplicação e eventuais custos adicionais da aplicação (como custos de abertura de conta, por exemplo).

Se você quiser contar com ajuda especializada para tomar a melhor decisão, pode recorrer a uma consultoria de investimentos. Esse serviço tem o foco em escolher a melhor carteira para o seu perfil e seus objetivos de forma simples e sem conflito de interesses.

Agora que você conhece melhor as características do investimento em LCI, que tal entender melhor como uma consultoria especializada em investimentos pode ajudar você? Baixe grátis o nosso Guia Completo sobre Consultoria de Investimentos e tire suas dúvidas!

(Post originalmente publicado em janeiro de 2018)

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