Você sabe o que é um cisne negro no mercado financeiro?

Quem investe está sempre sujeito a riscos, que podem ser maiores ou menores, a depender da composição da carteira de investimentos. Porém, em determinados momentos, ocorrem situações imprevisíveis e que podem impactar fortemente o portfólio. Esse fenômeno é conhecido como cisne negro.

Em geral, esse quadro pode afetar o mercado financeiro e interferir nos resultados dos seus investimentos. Por isso, é importante conhecer esse conceito e saber como se proteger desses riscos sistemáticos.

Neste artigo, você descobrirá o que é um cisne negro no mercado financeiro e entenderá como se proteger dele. Aproveite a leitura!

O que é um cisne negro no mercado financeiro?

O cisne é um animal bastante cultuado pelo ser humano, especialmente por sua beleza. Ele está presente na literatura a exemplo de “O Patinho Feio”, no ballet em “O Lago dos Cisnes”, no cinema em “Cisne Negro”, em pinturas, brasões de família, entre outros.

Até o século XVII, havia a crença de que somente existiam cisnes brancos. Contudo, esse entendimento mudou no ano de 1697, quando foi descoberto o primeiro cisne negro na Austrália.

No mercado financeiro, essa figura ganhou significado a partir das análises econômicas realizadas por Nassim Nicholas Taleb. Segundo o autor, os cisnes negros se caracterizam por eventos impossíveis de serem previstos e que geram grandes reflexos na sociedade.

Esses são pontos fora da curva — representando situações que repercutem mundialmente. Entre os exemplos estão a ocorrência de desastres naturais, ataques terroristas, crises econômicas e políticas, entre outros.

Qual é a lógica do cisne negro?

No livro “A Lógica do Cisne Negro”, Nassim descreve que vivemos em um mundo desconhecido. Ou seja, um ambiente não linear, governado por leis de potências e não pela curva Gaussiana de probabilidade normal — encontrada nos estudos sobre probabilidade e estatística.

Com isso, embora a ocorrência de um cisne negro seja tratada como exceção, na visão de Taleb, esses cenários ocorrem com mais frequência do que o imaginado. Logo, há a ideia de que o investidor nunca deve baixar a guarda no mercado, já que a qualquer momento pode surgir um cisne negro.

É interessante notar que a obra explorou o assunto em 2007 e, no ano seguinte, o mundo teve um grande exemplo de cisne negro — a crise do mercado financeiro dos Estados Unidos. Portanto, é preciso compreender o que caracteriza um cisne negro e saber como se proteger dele.

Quais são as principais características do cisne negro no mercado?

Após aprender o que é cisne negro e as bases desse conceito, falta explorar quais são as suas principais características no mercado. Como você viu, o termo se refere aos eventos que afetam severamente a sociedade e a economia — e podem impactar os investimentos.

No entanto, de acordo com os ensinamentos de Nassim, o cisne negro apresenta os seguintes elementos:

Imprevisibilidade

A imprevisibilidade é o aspecto fundamental para a caracterização do cisne negro. Isto é, o evento deve ser impossível de ser previsto.

A pandemia de covid-19, por exemplo, não pode ser considerada como um cisne negro. O motivo se relaciona ao alerta do Governo chinês sobre o rápido avanço da doença no final de 2019 e início de 2020. Logo, houve certa previsibilidade sobre seus efeitos — ainda que eles tenham sido devastadores.

Nesse sentido, um exemplo de imprevisibilidade foram os ataques de 11 de setembro de 2001 às Torres Gêmeas. Afinal, o evento aconteceu de forma inesperada em um período em que não se imaginava que a maior potência mundial poderia sofrer um atentado terrorista daquela magnitude.

Consequências no mercado

O outro requisito é que a situação gere consequências no mercado, seja em relação à bolsa de valores, contas públicas, setores empresariais, índices financeiros, entre outros. No Brasil, há o exemplo que ficou conhecido como “Joesley Day”, em 2017.

Na ocasião, o empresário Joesley Batista divulgou o conteúdo de uma conversa que teve com Michel Temer, presidente da República à época. Ela tratava do pagamento de propina para o então presidente da Câmara dos Deputados, Eduardo Cunha.

O evento foi tão marcante que se acreditava na possibilidade de impeachment do presidente da República. Isso fez com que a bolsa de valores brasileira despencasse 9% em um único dia, impactando severamente diversos investidores, empresas e a economia brasileira.

Impossibilidade de prever sua duração

O requisito final para caracterizar um cisne negro é a impossibilidade de prever a sua duração. Isso significa que o evento não pode gerar uma instabilidade momentânea, que dure poucos dias ou que tenha um horizonte facilmente observável.

Na verdade, o mais comum é que os seus efeitos sejam duradouros, o que faz com que o mercado precise se adaptar à sua ocorrência.

Como se proteger de cisnes negros?

Além de demonstrar as características desses eventos, o livro de Nassim ajuda na conscientização de que é preciso aprender a lidar com os cisnes negros. Afinal, como não são previsíveis, eles não podem ser evitados.

Nesse sentido, vale conhecer algumas formas de se proteger contra os seus efeitos, resguardando seu patrimônio e o alcance dos seus objetivos — especialmente no longo prazo.

Veja como se proteger dos cisnes negros:

Monte uma reserva de emergência

A proposta de montar uma reserva de emergência é dispor de um montante disponível para superar imprevistos. Normalmente, ela é composta pelo valor correspondente a 6 meses do seu custo de vida. Também é importante investi-la em alternativas seguras e com alta liquidez.

Diversifique a sua carteira de investimentos

A diversificação é uma estratégia que prevê fazer investimentos com níveis de riscos distintos. Assim, ao compor uma carteira com investimentos de diferentes classes, setores e mercados, você tem a chance de diluir parte dos riscos e ampliar o potencial de retorno do portfólio. 

Conheça estratégias de proteção

Além de diversificar, é importante conhecer estratégias de proteção ou hedge. Com elas, é possível equilibrar e mitigar os riscos da carteira. Um exemplo é o hedge cambial, que prevê o investimento em alternativas dolarizadas para evitar os impactos da variação do câmbio.

Conte com o apoio de uma gestora de investimentos

Para adotar as dicas anteriores e outras boas práticas de proteção, vale a pena ter o suporte de uma gestora de investimentos.

Com a Magnetis, você contará com a montagem de carteiras personalizadas para o seu perfil de investidor e objetivos. Além disso, você terá a gestão digital do seu patrimônio e o apoio da nossa equipe de profissionais qualificados.

Agora, após conhecer o que é o cisne negro no mercado financeiro, você sabe como se proteger contra seus efeitos. Então, coloque nossas dicas em prática para manter a guarda perante o mercado e cuidar melhor do seu patrimônio.

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